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3000点关口 资金大博弈!北向资金、公私募齐加仓 这股资金
2019-11-01 09:19:24
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今年9月,a股市场在经历了今年前10天的几天上涨后,经历了最近的一次震荡。自9月份以来,上证综指上涨逾3%,而深证综指上涨逾4%。

面对3000点大关,投资者数次迷失方向,这也代表了市场力量的分化。

数据显示,截至9月23日,作为增量资本重要来源的北行资本累计净流入592.37亿元。与此同时,私募股权基金的平均头寸达到今年最高水平,而代表市场资本流动的主要资本最近不断流出。

9月份,北方资金流入近600亿元人民币。

截至9月23日,数据显示,中国北方累计净流入592.37亿元,其中上海证券交易所净流入344.68亿元,深圳证券交易所净流入247.69亿元。

9月份,北方资金净流出仅有两个交易日,分别为9月17日和9月23日,净流出金额分别为5.18亿元和15.31亿元,与9月以来北方资金净流入近600亿元相比,这两个交易日都很小。

从9月份以来北行基金头寸的变化来看,数据显示,截至9月23日,北行基金已新增924只股票,其中增持股票最多的平安银行新增2.42亿股。

从9月份以来北方基金的增长量来看,北方基金共增长量9支股票超过1亿股,其中6支为银行股,即平安银行、农业银行、民生银行、光大银行、工商银行和中国银行。增加的数额分别为2.42亿股、2.13亿股、1.85亿股、1.76亿股、1.16亿股和1.11亿股,表明北方的资金数额大幅增加。

北北资本存量变动十大股票

资料来源:时间:8月30日-9月23日

从9月以来北方基金持股变动比例来看,9月以来,137只个股变动超过100%,北方基金持股大幅增加。变化率排名前三的苏州龙杰、中北通信和华宇矿业分别为14595.80%、14405.91%和13362.99%。他们在苏州龙杰的持股从500股增加到73,500股,在中北通信的持股从29,000股增加到436,700股,在华宇矿业的持股从189,000股增加到2,764,500股。

北北资本股份所有权的前十名

资料来源:时间:8月30日-9月23日

从9月份以来北方资本头寸市值的变化来看,受9月份以来市场上涨和北方资本头寸持续增加的驱动,北方资本对14只股票的市值增加了逾10亿元,其中市值增幅最大的三只股票是平安银行、格力电气和平安中国。朝北资本头寸市值分别增加50.97亿元、42.70亿元和36.59亿元。

十大股市价值变动

数据来源:

主要资金继续净流出

尽管9月份来自北方的资本净流入接近600亿元人民币,但作为该场馆资本流动指标的主要资本显示出稳定的流出。

主要资本流动是如何计算的?指数处于上升状态时产生的成交量是推动指数上升的力量。这部分营业额被定义为资本流入。指数下跌时的成交量是推动指数下跌的力量。这部分营业额被定义为资本外流。当天两种力量的差异是当天两种力量抵消后推动指数上升的剩余净力量。

数据显示,截至9月23日,9月2日、9月5日和9月9日以来,主要资本均出现净流入,其他所有交易日均出现净流出。最大的净流入是9月2日的69.64亿元。上证综指当日上涨1.31%,最大净流出为9月17日的471.24亿元。上证综指当日下跌1.74%。

9月以来的主要资本流动

数据来源:

分析师表示,在9月初持续上涨后,一些投资者认为,最近的市场上涨速度更快,利润也更高。他们担心市场将在9月底前结束,并正在考虑兑现或兑现。

从该行业过去20个交易日的主要资本流量来看,申湾一级28个行业都出现了主要资本净流出,其中电子行业的主要资本净流出最大,为401.57亿元,其次是计算机行业,净流出为266.33亿元。就市场表现而言,电子和计算机行业是过去20个交易日中增长率最高和第二高的两个行业。

近20个交易日行业主要资本流动

数据来源:

公开私募齐家仓

数据显示,公共和私人股本最近增加了它们的头寸。继上周市场动荡之后,中国黄金证券公开发行基金(China National Gold Securities)的股票头寸计量报告显示,截至上周末,股票基金头寸为89.06%,较上周增长1.02个百分点,混合基金头寸为63.18%,较上周增长1.05个百分点。

资料来源:郭进证券公开发行基金股票头寸计量周报(2019-09-23)

除公开发行外,私募发行也在增加头寸,平均头寸达到今年最高水平。最新一期容止私募股权基金头寸数据显示,自今年以来,私募股权基金的头寸一直在攀升。上周,私募股权基金继续增加头寸,平均头寸达到67.48%的年高点。

更积极的是数十亿私人投资者。数据显示,上周私募发行的100亿股大幅增加,头寸指数升至今年高点的83.15%,比行业平均水平高出15.67个百分点。

股票市场前景

面对3000点大关,a股是上涨还是下跌?

中信证券表示,市场将重新获得宽松流动性的共识,货币宽松将继续提高市场流动性,a股仍将处于外资稳定快速流入的窗口。a股仍处于今年第二轮上涨的早期阶段。除流动性外,市场对第三季度宏观数据和公众意见的关注度将逐步提高。在配置方面,仍建议恢复平衡,重点是增加估值低的品种,并受益于预期的外资流入和经济稳定。选择目标时,建议综合考虑三季度报告的性能稳定性。

华泰证券(Huatai Securities)认为,后续指数仍将表现出大幅波动的特征(市场对流动性、经济和利润的预期将在政策裁量下在一个狭窄的范围内波动),但底部将逐渐上升(内部政策将在经济不会停滞和降低a股中长期风险溢价的环境下保持其推动经济重组的固定力量)。有人建议保持这一立场。行业配置建议继续持有科技股+汽车;适当注意定期库存的估价和维修机会。

兴师投资认为,从长远来看,现在仍然是a股上市的好时机。主要原因如下:第一,资本市场改革继续推进。今年以来,以建立科学董事会和试点登记制度为代表的金融供给侧改革不断推进,a股市场不断完善。此外,随着大量中长期资本进入市场,机构投资者比例不断增加,投资者结构也明显改善。第二,从估值角度来看,目前a股估值基本低于历史中间价,整体估值水平不高。目前,a股的总市盈率约为17.3倍,在历史上为46.6%。上证综指目前的市盈率约为13.1倍,处于历史42.7%的分位数。第三,a股国际化水平不断提高。外资愿意分配更多的a股。未来的外资将以增量资本的形式出现。今年7月,国务院财政委员会提出了金融业对外开放的“十一条”。9月10日,qfii和rqfii的投资额度限制被解除。三大国际指数也相继扩大a股,预计未来将为a股带来数千亿增量资金。

资料来源:中国证券报

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